COVR
COVR
Panoramica del fondo
Perché investire
Uno strumento di alta qualità con potenziale di rendimento più elevato rispetto ai titoli di Stato
I covered bond sono obbligazioni con il massimo grado di priorità di rimborso emesse da una banca o da un istituto di credito ipotecario e con un duplice livello di protezione, ossia con rivalsa rispetto sia al patrimonio dell’emittente che al portafoglio di attivi posti a garanzia. Questa classe di attivo offre in genere sia le caratteristiche dei beni rifugio sia rendimenti superiori a quelli dei titoli di Stato.
Obiettivo di investimento
Il fondo punta a ottenere rendimenti superiori rispetto all'indice di riferimento, ossia il Bloomberg Barclays Euro Aggregate Covered 3% Cap Index, compatibilmente con una gestione prudente del capitale.
Gestione attiva a un portafoglio diversificato di covered bond globali
Riteniamo che questa classe di attivo offra notevoli opportunità e un potenziale di diversificazione. La strategia è gestita da un team esperto e specializzato.
Rischi specifici del fondo
Altre istituzioni finanziarie offrono servizi quali la custodia degli attivi o fungono da controparte di contratti finanziari come i derivati. Il fondo è esposto al rischio che le controparti delle operazioni vadano in fallimento o si rendano inadempienti in altro modo.
Rischio di credito e di insolvenza
Il deterioramento delle condizioni finanziarie di un emittente obbligazionario potrebbe determinarne l'incapacità o l'indisponibilità di rimborso del debito o di adempimento di un obbligo contrattuale con conseguente possibile riduzione o l'assoluta perdita di valore dell'obbligazione. I fondi con esposizioni elevate a titoli non investment grade sono maggiormente esposti a tale rischio.
Rischio di controparte e associato agli strumenti derivati
L'impiego di determinati derivati potrebbe comportare un'esposizione maggiore o più volatile del fondo agli attivi sottostanti e una maggiore esposizione al rischio di controparte. Ciò può esporre il fondo a maggiori guadagni o perdite associati a movimenti del mercato o in relazione a una controparte commerciale che non sia in grado di onorare i propri obblighi.
Rischio associato agli investimenti obbligazionari
Sussiste il rischio che la società che ha emesso i titoli fallisca, il che comporterebbe una perdita di reddito per il fondo. Il valore dei titoli obbligazionari tende a diminuire all'aumentare dei tassi d'interesse.
Rischio associato all'uso di strumenti derivati
Per conseguire il proprio obiettivo di investimento, il fondo può utilizzare swap, futures e contratti a termine. Tali strumenti derivati possono produrre guadagni o perdite di entità superiore all'importo inizialmente investito.
Rischio di tasso di interesse
Le variazioni dei tassi d'interesse provocano in genere una variazione di segno opposto del valore delle obbligazioni e di altri strumenti di debito (ad es. un aumento dei tassi d'interesse si traduce tendenzialmente in un calo dei corsi obbligazionari).
Rischi connessi ai mortgage-backed e ad altri asset-backed securities
I mortgage-backed securities (MBS) e gli asset-backed securities (ABS) presentano rischi analoghi a quelli di altri titoli obbligazionari e potrebbero essere soggetti al rischio di rimborso anticipato e a maggiori livelli di rischio di credito e di liquidità.
Informazioni sul portafoglio
Dati sul fondo
Descrizione del fondo
Il PIMCO Covered Bond UCITS ETF punta a massimizzare il rendimento totale, in linea con una gestione prudente degli investimenti. L'ETF investirà prevalentemente in un portafoglio diversificato e attivamente gestito di covered bond.
Prezzo - I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri.
Negoziazione
Informazioni sul benchmark
Bloomberg Euro Aggregate Covered 3% Cap Index
Il Bloomberg Barclays Euro Aggregate Covered 3% Cap Index (l'"Indice") replica la performance dei covered bond denominati in Euro. L'inclusione nell'indice è basata sulla valuta di denominazione dell'emissione e non sulla sede dell'emittente. I titoli idonei devono avere rating investment grade (in base a una media dei rating di Moody's, S'||CHR(38)||'P e Fitch), una vita residua di almeno un anno, una cedola fissa e un ammontare minimo in circolazione di 300 milioni di EUR. Le componenti dell'indice sono ponderate per la capitalizzazione, sulla base dell'ammontare in circolazione, fermo restando che l'allocazione totale in un singolo emittente non può eccedere il 3%. Non è possibile investire direttamente in un indice non gestito.
| Data point name | Data point value |
|---|---|
| Codice Bloomberg | BEA3TREU |
Il fondo è considerato a gestione attiva in riferimento all’Indice in virtù del fatto che viene utilizzato Bloomberg Barclays Euro Aggregate Covered 3% Cap Index (l’“Indice”) a fini di misurazione della duration e di raffronto dei rendimenti. Alcuni titoli del fondo possono essere componenti dell’Indice e presentare una ponderazione simile a quella dell’Indice. Tuttavia, l’Indice non è utilizzato per definire la composizione del portafoglio del fondo o come obiettivo di rendimento e il fondo può essere interamente investito in titoli che non sono componenti dell’Indice. Il fondo è gestito attivamente rispetto all'Indice di riferimento sopra indicato, come descritto in maggior dettaglio nel prospetto e nel documento contenente le informazioni chiave per gli investitori.
| Data point name | Data point value |
|---|
Informazioni sul fondo
Generali
| ISIN | IE00BF8HV717 |
|---|---|
| Masse in gestione | €32.020.524,65 |
| Ticker Bloomberg dell'indice | BEA3TREU |
| Numero di componenti | 120 |
| Valuta di base | EUR |
| Data di lancio | 17 dicembre 2013 |
| Azioni in circolazione | 302.498 |
| Status di reporting - Regno Unito | Sì |
|---|---|
| Registrato in | Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Norvegia, Spagna, Svezia, Regno Unito |
| Borse di quotazione | Deutsche Börse Xetra |
| OICVM | Yes |
| Trattamento dei dividendi | Annualmente |
Struttura
| Forma legale | OICVM |
|---|---|
| Metodologia di replica | Replica fisica |
| Domicilio | Irlanda |
| Anno fiscale | 31 marzo |
|---|---|
| Equity Ratio (Informazioni fiscali per investitori tedeschi) | 0,00 |
| Utilizzo della distribuzione | Distribuzione |
Principali fornitori di servizi
| Emittente | PIMCO ETFs plc |
|---|---|
| Gestore | PIMCO Europe Ltd |
| Agente amministrativo | State Street Fund Services (Ireland) Limited |
| Banca depositaria | State Street Custodial Services (Ireland) Limited |
| Partecipanti autorizzati | Banca Sella Holding S.p.A., Bluefin Europe LLP, Citigroup Global Market Limited, Credit Suisse Securities (Europe) Limited, DRW Europe B.V., Flow Traders B.V., Goldenberg Hehmeyer LLP, Goldman Sachs International, JP Morgan Securities Ltd., Jane Street Financial Limited, Morgan Stanley and Co. International plc, Nomura International plc, Old Mission Europe LLP, Société Générale , Unicredit Bank AG, Virtu Financial Ireland Limited |
|---|
Dieci maggiori esposizioni
| Nome | Cedola | Peso (%) |
|---|---|---|
| IRS EUR 2.50000 03/19/25-2Y LCH | 2,50 | 14,48 |
| IRS EUR 2.50000 03/19/25-5Y LCH | 2,50 | 9,19 |
| IRS EUR 2.50000 03/19/25-10Y LCH | 2,50 | 6,83 |
| CLYDESDALE BANK PLC COVERED SEC | 0,01 | 3,85 |
| FIN FUT US 10YR CBT 12/19/24 | 6,00 | 3,23 |
| AYT CEDULAS CAJAS X | 3,75 | 2,82 |
| UBS SWITZERLAND AG COV SEC | 2,58 | 2,50 |
| LIBERBANK SA COVERED SEC | 0,25 | 2,48 |
| RFR GBP SONIO/4.00000 09/18/24-5Y LCH | 4,00 | 2,26 |
| BANCO BPM SPA SEC COV | 3,88 | 2,23 |
Gestori del fondo
Le posizioni attuali sono soggette a rischi. Le posizioni sono soggette a variazioni in qualunque momento.
Il valore patrimoniale netto indicativo (iNAV) è una misura del valore patrimoniale netto infragiornaliero e viene segnalato ogni 15 secondi durante l'orario di negoziazione. PIMCO ha stretto una partnership con il fornitore esterno Intercontinental Exchange Ltd. (ICE) per calcolare iNAV per gli intervalli di fondi ETF europei. ICE calcola iNAV utilizzando i prezzi medi del rispettivo paniere di titoli ETF per ricavare il valore di mercato e divide il valore di mercato totale per dimensione dell'unità di creazione. L'iNAV viene calcolato quotidianamente.
Commissioni e spese
| Name | Value |
|---|---|
| Commissione di gestione | 0,43% |
Trattandosi di un ETF, di norma gli investitori potranno acquistare o vendere azioni solo sul mercato secondario (in borsa). I Partecipanti autorizzati, che contribuiscono a creare o riscattare azioni sul mercato primario, potrebbero essere soggetti a commissioni di "creazione" o "riscatto" (dette anche commissioni "di ingresso" o "di uscita") sulla componente di liquidità dell'operazione (fino ad un massimo del 3,00%). Queste commissioni di creazione e di riscatto non si applicano agli investitori del mercato secondario, che tuttavia potrebbero incorrere in commissioni di intermediazione e/o di transazione in relazione alle loro operazioni. Potrebbero inoltre doversi fare carico dei costi legati agli spread denaro-lettera, ovvero la differenza tra il prezzo a cui le azioni possono essere acquistate e quello a cui si è disposti a venderle.
Rendimenti e distribuzioni
Rendimenti
Distribuzioni recenti
Dividendi
| Data di distribuzione | NAV distribuzione (€) | Reddito da dividendi (€) | Totale distribuzione (€) |
|---|---|---|---|
| 21/03/2024 | 101,98 | 1,756754 | 1,756754 |
| 16/03/2023 | 99,04 | 0,582590 | 0,582590 |
| 17/03/2022 | 109,15 | 0,000000 | 0,000000 |
| 18/03/2021 | 114,39 | 0,000417 | 0,000417 |
| 19/03/2020 | 111,04 | 0,487768 | 0,487768 |
| 14/03/2019 | 109,90 | 1,348943 | 1,348943 |
| 15/03/2018 | 109,86 | 0,854670 | 0,854670 |
| 16/03/2017 | 108,08 | 0,631074 | 0,631074 |
| 17/03/2016 | 107,51 | 0,800049 | 0,800049 |
| 19/03/2015 | 110,65 | 0,916738 | 0,916738 |
| 16/07/2014 | 104,81 | 0,112008 | 0,112008 |
| 18/06/2014 | 104,34 | 0,126533 | 0,126533 |
| 14/05/2014 | 103,52 | 0,118516 | 0,118516 |
| 16/04/2014 | 102,62 | 0,165836 | 0,165836 |
| 19/03/2014 | 101,96 | 0,128748 | 0,128748 |
| 19/02/2014 | 101,43 | 0,139079 | 0,139079 |
| 15/01/2014 | 100,27 | 0,074114 | 0,074114 |
Prezzi e performance
I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri.Performance
| Rendimenti annui | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| set`14 - set`15 | set`15 - set`16 | set`16 - set`17 | set`17 - set`18 | set`18 - set`19 | set`19 - set`20 | set`20 - set`21 | set`21 - set`22 | set`22 - set`23 | set`23 - set`24 | |
| Covered Bond UCITS ETF | 0,14 | 3,99 | 0,78 | 0,22 | 5,16 | 1,23 | -0,84 | -13,73 | 1,61 | 8,57 |
| Bloomberg Euro Aggregate Covered 3% Cap Index | 1,47 | 3,79 | -1,22 | 0,13 | 4,73 | 0,25 | -1,29 | -13,15 | 0,28 | 7,80 |
| Fondo vs Indice | -1,33 | 0,20 | 2,00 | 0,09 | 0,43 | 0,98 | 0,45 | -0,58 | 1,33 | 0,77 |
I rendimenti passati non sono una garanzia né un indicatore attendibile dei rendimenti futuri. Le performance correnti possono essere inferiori o superiori a quelle riportate. Il rendimento e la quota capitale di un investimento sono soggetti a oscillazioni. Al momento del rimborso le azioni possono avere un valore superiore o inferiore al costo iniziale. I dati sulla performance aggiornati alla fine del mese più recente sono disponibili chiamando il numero +44 203 3640 1552.
La crescita di 10.000 Dollari è calcolata al NAV e presuppone il reinvestimento di tutti i dividendi e di tutte le distribuzioni di plusvalenze. Non tiene conto delle commissioni di vendita o degli impatti fiscali. I risultati non sono indicativi di quelli futuri.
Composizione del portafoglio
| Settore | FONDO | Fund ratio |
|---|---|---|
| Strumenti semi-governativi | 19,53 | |
| Securitized | 0,00 | |
| Credito investment grade | 86,24 | |
| Credito high yield | 0,00 | |
| Mercati emergenti | 0,00 | |
| Municipali/altro | 0,00 | |
| Altri strumenti a breve duration | -5,77 |
| Sector | fondi | Fund ratio |
|---|---|---|
| Strumenti semi-governativi | 12,38 | |
| Securitized | 0,00 | |
| Credito investment grade | 86,98 | |
| Credito high yield | 0,00 | |
| Mercati emergenti | 0,00 | |
| Municipali/altro | 0,00 | |
| Altri strumenti a breve duration | 0,64 |
| Anni | % del fondo |
|---|---|
| 0-1 | 2,37 |
| 1-3 | 29,87 |
| 3-5 | 13,26 |
| 5-10 | 40,10 |
| 10-20 | 9,49 |
| 20+ | 4,91 |
| Effective Maturity (yrs) | 6,41 |
| Qualità | VM (%) | Fund percent |
|---|---|---|
| A1/P1 | 4,29 | |
| Inferiore a A1/P1 | 0,00 | |
| AAA | 66,16 | |
| AA | 25,92 | |
| A | 2,46 | |
| BAA | 1,17 | |
| BB | 0,00 | |
| B | 0,00 | |
| Inferiore a B | 0,00 |
Esposizioni ai tassi d'interesse
| Esposizione | FONDO |
|---|---|
| Duration effettiva | 4,18 |
| Bull duration | 4,04 |
| Bear duration | 4,33 |
| Duration totale | 0,28 |
Esposizione settoriale
| Esposizione | FONDO |
|---|---|
| Mortgage Spread Duration | 0,00 |
| Corporate Spread Duration | 0,00 |
| Emerging Markets Spread Duration | 0,10 |
Ripartizione dell'esposizione geografica
** Other net assets (liabilities) includes, but is not limited to, unsettled activity from shareholder and portfolio security trades, and accrued interest and expenses.
NR references securities that do not have a formal or explicit rating from the various rating agencies. Non-rated securities could include cash equivalents and repurchase agreements, government guaranteed mortgage securities, as well as other types of credit that do not have a formal rating.
Documenti
Informazioni importanti
Prima dell’adesione leggere il Prospetto e il Documenti contenenti le informazioni chiave per l'investitore (KID). I rendimenti passati non sono una garanzia né un indicatore attendibile dei rendimenti futuri. I rendimenti sono indicati al lordo degli oneri fiscali e al netto delle commissioni di gestione. Il livello di rischio del prodotto è l’SRII come indicato sul KID, con 1 il livello di rischio più basso e 7 il livello di rischio più elevato.
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Benchmark
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Correlazione
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