Strategie di credito

Soluzioni di gestione attiva per investitori attivi.

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Soluzioni di credito

GIS Diversified Income Fund

ISIN: IE00B1Z6D669

Overall Morningstar Rating™

Global Flexible Bond - EUR Hedged (1094 funds)

Indice di riferimento

1/3 each - Bloomberg Barclays Global Aggregate Credit ex Emerging Markets, EUR Hedged; ICE BofAML BB‑B Rated Developed Markets High Yield Constrained Index, EUR Hedged; and JPMorgan EMBI Global, EUR Hedged

Rendimenti annui medi
% - Fine mese
1 A 3 A 5 A 10 A D.L.*
Il Fondo 2.31 -5.34 -1.14 0.66 3.16
Indice di riferimento 4.55 -3.03 0.34 1.72 3.58
Data di lancio della classe di azioni 03/07/2007
Rendimento lordo alla scadenza stimato
al 31/01/2024
6.99%
Commissione unificata 1.59%

GIS Global Investment Grade Credit Fund

ISIN: IE00B11XZ434

Overall Morningstar Rating™

Global Corporate Bond - EUR Hedged (332 funds)

Indice di riferimento

Bloomberg Barclays Global Aggregate Credit Index (EUR Hedged)

Rendimenti annui medi
% - Fine mese
1 A 3 A 5 A 10 A D.L.*
Il Fondo 2.21 -5.45 -1.64 0.16 2.37
Indice di riferimento 2.87 -4.32 -0.24 0.96 2.67
Data di lancio della classe di azioni 31/03/2006
Rendimento lordo alla scadenza stimato
al 31/01/2024
5.50%
Commissione unificata 1.39%

GIS Global High Yield Bond Fund

ISIN: IE00B11XZ327

Overall Morningstar Rating™

Global High Yield Bond - EUR Hedged (630 funds)

Indice di riferimento

ICE BofAML BB‑B Rated Developed Markets High Yield Constrained Index Hedged into EUR

Rendimenti annui medi
% - Fine mese
1 A 3 A 5 A 10 A D.L.*
Il Fondo 6.44 -0.94 0.98 1.63 3.78
Indice di riferimento 7.30 0.16 2.39 2.89 4.91
Data di lancio della classe di azioni 31/03/2006
Rendimento lordo alla scadenza stimato
al 31/01/2024
7.28%
Commissione unificata 1.45%
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Rating Morningstar complessivo per PIMCO GIS Diversified Income Fund E Class EUR (Hedged) Accumulation, al 31/01/2024 nella categoria: Global Flexible Bond - EUR Hedged che comprende 1094 fondi con rendimenti aggiustati per il rischio. Rating Morningstar complessivo per PIMCO GIS Global Investment Grade Credit Fund E Class EUR (Hedged) Accumulation, al 31/01/2024 nella categoria: Global Corporate Bond - EUR Hedged che comprende 332 fondi con rendimenti aggiustati per il rischio. Rating Morningstar complessivo per PIMCO GIS Global High Yield Bond Fund E Class EUR (Hedged) Accumulation, al 31/01/2024 nella categoria: Global High Yield Bond - EUR Hedged che comprende 630 fondi con rendimenti aggiustati per il rischio.

Esperienza nel mercato del credito

Il nostro approccio alla gestione delle obbligazioni a spread

In quanto uno dei maggiori investitori nei mercati del credito globali, PIMCO cerca sempre di identificare valore in tutto l’universo del credito prima del resto del mercato.

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Dimensioni ed esperienza

Fondata nel 1971 PIMCO gestisce oggi $ 1.780 mld a livello globale, e $ 379,4 mld in strategie di credito (al 31/03/2020).

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Ricerca e analisi

Più di 125 gestori specializzati sul credito ed un pool di analisti con specializzazioni nell'ambito dell'analisi del credito.

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Identificazione di valore

Analizzare mercati inefficienti per identificare opportunità e attivi con potenziale di rialzo.

In Focus

PIMCO GIS Diversified Income Fund

Overall Morningstar Rating™

Global Flexible Bond - EUR Hedged (1094 funds)

Soluzione di credito multi-settoriale

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Perché Diversified Income?

TROVARE OPPORTUNITÀ

I mercati sono volatili

L'elevata volatilità ha creato opportunità a lungo termine in tutto lo spettro del credito. Queste possono essere identificate da un manager esperto e flessibile con capacità analitiche e di ricerca.

POTENZIALE DI RENDIMENTO

I tassi di interesse sono bassi

Il credito può offrire rendimenti interessanti in questo ambiente a bassi rendimenti prolungati. La gestione attiva di opportunità tattiche ci ha aiutato a fornire alfa per 15 anni.

RIDURRE IL RISCHIO

L’incertezza è elevata

La diversificazione e la cautela sono fondamentali per ridurre i rischi di ribassi. Entrambi gli approcci sono stati applicati in questa strategia fin dal suo lancio.

In che modo il fondo si inserisce in portafoglio?

Soluzione multi-settoriale completa

Il fondo offre un approccio altamente flessibile ed equilibrato ai mercati del credito globali. La diversificazione, la ricerca e l'esperienza macro di PIMCO hanno aiutato a fornire alfa in tutte le classi di attivo a spread.

Accesso a beta di ME e HY in un portafoglio diversificato e di alta qualità

Interessato ai rendimenti dei mercati emergenti e ad alto rendimento ma preoccupato per il rischio? Abbiamo un approccio più diversificato e di qualità superiore, supportato da un team di ricerca sul credito globale e un controllo di rischio completo.

Minore rischio rispetto alle azioni con rendimenti interessanti

I mercati del credito sono grandi e diversificati per offrire rendimenti interessanti con un profilo di rischio obbligazionario. Combinando investment grade, mercati emergenti e high yield, siamo stati in grado di offrire rendimenti in linea con le classi di attività più rischiose, ma con una volatilità inferiore.

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It Pays to be Defensive (video)
La view del Comitato Investimenti

Opportunità nell’essere difensivi(video)

Opportunità nell’essere difensivi

In questo estratto del nostro recente webcast dedicato alle prospettive sull’orizzonte secolare, Dan Ivascyn Group CIO di PIMCO spiega che mentre i settori più rischiosi lentamente si adattano alle condizioni di credito inasprite, le obbligazioni di alta qualità possono offrire rendimenti di partenza comparabili a quelli azionari di lungo termine con potenziale minore volatilità. Per maggiori informazioni sul nostro outlook economico di più lungo periodo, visita pimco.it/secular

Opportunistic Credit Strategies: Weakening Credit and Tightening Lending Conditions Drive Compelling Value
Viewpoints

Opportunistic Credit: indebolimento del credito ed inasprimento delle condizioni di erogazione dei prestiti portano valore interessante

Opportunistic Credit: indebolimento del credito ed inasprimento delle condizioni di erogazione dei prestiti portano valore interessante

I tassi di interesse più alti e le condizioni più stringenti per l’erogazione di prestiti stanno creando un contesto molto interessante per i gestori di credito opportunistico con capitale flessibile capaci di soddisfare ampie esigenze di liquidità.

Bank Failures and the Fed

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I rendimenti passati non sono una garanzia nè un indicatore attendibile dei risultati future i e non viene fornita alcuna garanzia che risultati simili saranno raggiunti in futuro.

Per informazioni complete sull'obiettivo e sulla politica d'investimento del Fondo descritto in questa pagina, si rimanda al Prospetto e al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori relativi al Fondo disponibili alla pagina "Documentazione sui fondi" di questo sito web.
Un rating non è una raccomandazione per acquistare, vendere o detenere un fondo. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri.

In un contesto in cui i tassi di interesse possono registrare una tendenza al rialzo, l'aumento dei tassi inciderà negativamente sulla maggior parte dei fondi obbligazionari ed è probabile che diminuisca il valore dei titoli a reddito fisso detenuti da un fondo. I fondi obbligazionari e le singole obbligazioni con una duration (una misura della vita residua di un titolo) più lunga tendono a essere più sensibili alle variazioni dei tassi di interesse, il che li rende in genere più volatili dei titoli con duration più brevi.
Il Fondo investe in titoli di emittenti aventi sede in paesi con economie in via di sviluppo (emergenti). L'investimento in titoli dei mercati emergenti comporta maggiori rischi, tra cui quelli associati alla minore capitalizzazione di mercato delle borse valori, che possono andare incontro a illiquidità, volatilità dei prezzi, restrizioni, rimpatri del capitale e del reddito da investimenti, in aggiunta a fluttuazioni valutarie e ad incertezza politica o economica. Il Fondo può investire in titoli non statunitensi, il che può comportare maggiori rischi in ragione degli sviluppi politici ed economici al di fuori degli Stati Uniti. Tali rischi possono essere accentuati quando si investe nei mercati emergenti. Questo Fondo può usare strumenti finanziari derivati ai fini di un'efficiente gestione del portafoglio. L'utilizzo di questi strumenti può comportare determinati costi e rischi, quali il rischio di liquidità, di tasso d'interesse, di mercato, di credito, di gestione e il rischio che un fondo non riesca a chiudere una posizione nel momento più favorevole. I portafogli che investono in derivati possono subire una perdita superiore al capitale investito. Il Fondo può investire in titoli ad alto rendimento e a basso rating, che generalmente comportano un rischio maggiore per il capitale rispetto agli investimenti in titoli a più alto rating. La qualità creditizia dell'investimento in portafoglio non è legata alla stabilità o alla sicurezza del Fondo. Il Fondo offre diverse classi di azioni, che sono soggette a differenti commissioni e spese (che possono incidere sulla performance), ha diverse soglie minime di investimento e ha diritto a servizi diversi.
Distribuito da PIMCO Europe Ltd, 11 Baker Street, Londra, W1U 3AH, Regno Unito.

Nessuna parte della presente pubblicazione può essere riprodotta in alcuna forma o citata in altre pubblicazioni senza espressa autorizzazione scritta. ©️2021, PIMCO

Fondi PIMCO: Global Investors Series plc è una società di investimento a capitale variabile multicomparto di diritto irlandese, costituita sotto forma di società a responsabilità limitata e registrata con il numero 276928. Le presenti informazioni non devono essere utilizzate in alcun paese né in relazione ad alcun soggetto, qualora tale utilizzo possa costituire una violazione delle leggi applicabili. Le informazioni contenute nella presente comunicazione integrano quelle contenute nel Prospetto del Fondo e devono essere lette unitamente alle medesime. Prima di effettuare l’investimento, gli investitori devono considerare attentamente gli obiettivi d’investimento, i rischi, gli oneri e le spese di tali Fondi. Queste e altre informazioni sono contenute nel Prospetto del Fondo. I rendimenti passati non sono una garanzia né un indicatore attendibile dei risultati futuri e non viene fornita alcuna garanzia in merito al conseguimento di rendimenti analoghi in futuro. I rendimenti sono da considerarsi al netto delle commissioni e di altre spese e includono il reinvestimento dei dividendi. I rendimenti degli investimenti e il valore nominale possono subire fluttuazioni, pertanto al momento del rimborso il valore delle azioni dei Fondi PIMCO GIS può essere superiore o inferiore al prezzo iniziale. Le potenziali differenze nei dati relativi alla performance sono dovute ad arrotondamenti. Il Fondo può investire in titoli di emittenti non statunitensi o non appartenenti all’area euro, il che comporta rischi potenzialmente più elevati, tra i quali il rischio di fluttuazioni delle valute diverse dall’USD e dall’EUR e il rischio di instabilità politica o economica. Per ulteriori informazioni e/o per richiedere una copia del Prospetto del Fondo, si prega di contattare l’Agente amministrativo: State Street Fund Services (Ireland) Limited e State Street Custodial Services (Ireland) Limited (congiuntamente, “State Street”), Telefono +353 1 7768000, Fax: +353 1 7768491. ©2021.

Benchmark: a meno che non sia indicato nel Prospetto e nel relativo documento contenente le informazioni chiave per gli investitori, un benchmark o un indice non viene utilizzato nella gestione attiva del Fondo, in particolare a fini di confronto delle performance.
Laddove indicato nel Prospetto e nel relativo documento contenente le informazioni chiave per gli investitori, un benchmark può essere utilizzato come parte della gestione attiva del fondo, incluso, ma non limitato a, per la misurazione della durata, come benchmark che il fondo cerca di sovraperformare, scopi di confronto delle performance e / o misurazione VaR. Qualsiasi riferimento a un indice o benchmark in questo materiale, e che non è indicato nel prospetto e nel documento contenente le informazioni chiave per gli investitori, è puramente a scopo illustrativo o informativo (come fornire informazioni finanziarie generali o contesto di mercato) e non è finalizzato alla performance scopi di confronto. Si prega di contattare il proprio rappresentante PIMCO per ulteriori dettagli. Il fondo è gestito attivamente in riferimento agli indici Bloomberg Barclays Global Aggregate Credit ex Emerging Markets, ICE BofAML BB-B Rated Developed Markets High Yield Constrained Index e JPMorgan EMBI Global come ulteriormente indicato nel Prospetto e nel documento contenente le informazioni chiave per gli investitori.

Correlazione: come indicato alla voce "Indice di riferimento", ove indicato nel Prospetto e nel documento contenente le informazioni chiave per gli investitori, un benchmark può essere utilizzato come parte della gestione attiva del Fondo. In tali casi, alcuni titoli del Fondo possono essere componenti e possono avere ponderazioni simili al benchmark e il Fondo può di volta in volta mostrare un alto grado di correlazione con la performance di tale benchmark. Tuttavia, il benchmark non viene utilizzato per definire la composizione del portafoglio del Comparto e il Comparto può essere interamente investito in titoli che non sono componenti del benchmark.
Gli investitori devono tenere presente che di volta in volta un Fondo può mostrare un elevato grado di correlazione con la performance di uno o più indici finanziari non indicati nel Prospetto e nel relativo documento informativo chiave per gli investitori. Tale correlazione può essere casuale o può insorgere perché tale indice finanziario può essere rappresentativo della classe di attività, settore di mercato o posizione geografica in cui il Fondo è investito o utilizza una metodologia di investimento simile a quella utilizzata nella gestione del Fondo.

Limitazioni agli investimenti: In conformità con le normative OICVM e fatte salve le restrizioni agli investimenti descritte nel Prospetto del Fondo, il Fondo può investire oltre il 35% delle attività nette in diversi valori mobiliari e strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da uno dei seguenti: Governi OCSE (a condizione che questioni rilevanti sono investment grade), governo di Singapore, Banca europea per gli investimenti, Banca europea per la ricostruzione e lo sviluppo, International Finance Corporation, Fondo monetario internazionale, Euratom, Banca asiatica per lo sviluppo, Banca centrale europea, Consiglio d'Europa, Eurofima, Banca africana per lo sviluppo , Banca internazionale per la ricostruzione e lo sviluppo (La Banca mondiale), La Banca interamericana di sviluppo, Unione Europea, Federal National Mortgage Association (Fannie Mae), Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac), Government National Mortgage Association (Ginnie Mae), Student Loan Marketing Association (Sallie Mae), Federal Home Loan Bank, Federal Farm Cr modifica Bank, Tennessee Valley Authority, Straight-A Funding LLC. Salvo quanto diversamente indicato nel Prospetto o nel relativo documento contenente le informazioni chiave per gli investitori, il Fondo a cui si fa riferimento in questo materiale non è gestito rispetto a un determinato benchmark o indice, e qualsiasi riferimento a un determinato benchmark o indice in questo materiale è fatto esclusivamente per il rischio o la performance scopi di confronto. Questo materiale può contenere informazioni aggiuntive, non esplicite nel prospetto, su come il Fondo o la strategia sono attualmente gestiti. Tali informazioni sono aggiornate alla data della presentazione e possono essere soggette a modifiche senza preavviso.

Rischi: L'investimento è soggetto a rischi, tra cui il rischio di mercato, di tasso d'interesse, di emittente, di credito, di inflazione e di liquidità. Il valore della maggior parte delle obbligazioni e delle strategie obbligazionarie varia in funzione delle fluttuazioni dei tassi d'interesse. Le obbligazioni e le strategie obbligazionarie con duration più lunga tendono a evidenziare una maggiore sensibilità e volatilità rispetto a quelle con duration più breve. Di norma, i prezzi delle obbligazioni diminuiscono in caso di aumento dei tassi d'interesse e l'attuale contesto di bassi tassi d'interesse fa aumentare tale rischio. Le attuali riduzioni di capacità delle controparti obbligazionarie possono contribuire al calo della liquidità del mercato e all'aumento della volatilità dei prezzi. Al momento del rimborso gli investimenti obbligazionari possono avere un valore superiore o inferiore al costo iniziale. Le materie prime sono caratterizzate da un rischio maggiore, in termini di rischio di mercato, politico, regolamentare e connesso a eventi naturali e possono non essere idonee per tutti gli investitori. I tassi di cambio possono registrare fluttuazioni significative nel breve periodo e possono ridurre i rendimenti di un portafoglio. I derivati possono comportare determinati costi e rischi, quali il rischio di liquidità, di tasso d'interesse, di mercato, di credito, di gestione e il rischio che una posizione non possa essere chiusa nel momento più favorevole. L'investimento in derivati può comportare una perdita superiore all'importo investito. Il valore delle azioni può diminuire a causa delle condizioni di mercato, economiche e industriali sia reali che percepite. L'investimento in titoli domiciliati all'estero e/o denominati in valute estere può comportare elevati rischi dovuti alle fluttuazioni valutarie, nonché rischi economici e politici che possono risultare più accentuati nei mercati emergenti. I titoli di Stato sono di norma garantiti dal governo emittente. Gli obblighi delle agenzie federali e delle autorità statunitensi sono sostenuti in varia misura, ma in genere non beneficiano della piena garanzia del governo degli Stati Uniti. I portafogli che investono in tali titoli non sono garantiti e possono subire fluttuazioni di valore. I titoli ad alto rendimento e a basso rating comportano rischi maggiori rispetto ai titoli con un rating più elevato. I portafogli che investono in tali titoli sono esposti a livelli più elevati di rischio di credito e di liquidità rispetto ai portafogli che non detengono tali strumenti. Gli MBS e gli ABS possono essere sensibili alle fluttuazioni dei tassi d'interesse o esposti al rischio di pagamento anticipato. Sebbene di norma beneficino di garanzie private, pubbliche o emesse da agenzie federali, non è possibile assicurare che i garanti facciano fronte ai loro obblighi. I redditi derivanti da obbligazioni di enti locali possono essere soggetti a imposte governative o locali e in alcuni casi a imposte minime alternative. Gli swap sono un tipo di strumento derivato; i contratti swap sono sempre più soggetti a compensazione centralizzata e a negoziazione in borsa. Gli swap che non sono compensati centralmente e negoziati in borsa possono essere meno liquidi di strumenti negoziati in borsa. Le obbligazioni indicizzate all'inflazione di emittenti governativi sono titoli a reddito fisso la cui quota capitale viene modificata periodicamente in funzione del tasso di inflazione; il valore di tali titoli diminuisce in caso di aumento dei tassi d'interesse reali. I TIPS sono obbligazioni indicizzate all'inflazione emesse dal governo statunitense. Alcuni titoli di Stato USA beneficiano della piena garanzia del governo. Gli obblighi delle agenzie federali e delle autorità statunitensi sono sostenuti in varia misura, ma in genere non beneficiano della piena garanzia del governo degli Stati Uniti. I portafogli che investono in tali titoli non sono garantiti e possono subire fluttuazioni di valore.

L'analisi di cui sopra contiene le opinioni correnti del gestore, che sono soggette a variazioni senza preavviso. Tale analisi viene distribuita unicamente a scopo informativo e non deve essere considerata alla stregua di una consulenza d'investimento o di una raccomandazione in favore di particolari titoli, strategie o prodotti d'investimento. Le informazioni contenute nel presente documento sono state ottenute da fonti ritenute attendibili, ma non si rilascia alcuna garanzia in merito. Nessuna parte del presente documento può essere riprodotta in alcuna forma o citata in altre pubblicazioni senza espressa autorizzazione scritta.

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