PANORAMICA

Descrizione del Comparto

PIMCO GIS Total Return Bond Fund è un portafoglio diversificato di titoli investment grade di medio termine amministrato attivamente per massimizzare il rendimento totale minimizzando il rischio rispetto al benchmark. Il fondo investe principalmente in titoli di stato americani, obbligazioni societarie ed MBS, ma può avere allocazioni tattiche sui mercati locali, di alto rendimento e non USA.

Benefici per gli investitori

Il Fondo è un portafoglio a gestione attiva di obbligazioni core che si avvale di una gestione prudente del rischio e punta a massimizzare il rendimento totale in tutte le condizioni di mercato.

Vantaggio del Comparto

Il Fondo ha un orientamento di lungo periodo e utilizza molteplici strategie concomitanti per limitare la probabilità che una strategia non più vantaggiosa possa impedire il conseguimento di rendimenti positivi da altre strategie.

INDICE DI RIFERIMENTO

Bloomberg Barclays U.S. Aggregate (GBP Hedged) Index

DESCRIZIONE INDICE DI RIFERIMENTO

Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Index (GBP Hedged) rappresenta titoli che sono registrati alla SEC, tassabili e denominati in dollari. L’indice copre il mercato obbligazionario investment grade U.S.A. a tasso fisso, con componenti dell’indice per titoli governativi e aziendali, titoli di mutui ipotecari, titoli azionari cartolarizzati. Questi settori principali sono suddivisi in indici più specifici che vengono calcolati e riportati su base regolare. Non è possibile investire direttamente in un indice non gestito.

FREQUENZA DEI DIVIDENDI

DATA DI LANCIO DELLA CLASSE DI AZIONI

30/12/2005

CLASSE DI AZIONI MENO RECENTE

LANCIO DELLA CLASSE DI AZIONI MENO RECENTE

VALUTA DI RIFERIMENTO

ISIN

IE00B0V9T193

CODICE BLOOMBERG

SEDOL

VALUTA DELLA CLASSE DI AZIONI

CUSIP

VALOREN

WKN

VAG Compliance

Traspasable

Yes

MATERIALE CORRELATO

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Prospettive economiche e finanziarie dalla voce dei nostri esperti.
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Gestori

Mohit Mittal began managing the fund on 10 December 2019.

Scott A. Mather

CIO U.S. Core Strategies

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Mark R. Kiesel

CIO Credito Globale

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Mohit Mittal

Portfolio Manager, Investment Grade Credit

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Rendimenti e distribuzioni

Valutazioni e distribuzioni storiche

Rendimento lordo alla scadenza stimato¹ al 31/12/2020	1.96%
Rendimento annualizzato delle distribuzioni al 31/12/2020	1.92%
Rendimento attuale² al 31/12/2020	2.26%
Distribuzione annualizzata media al 31/12/2020	2.21%
Ultima distribuzione di dividendi al 30/12/2020 (GBP)	0.04994
Distribuzione dividendi (YTD) al 30/12/2020 (GBP)	0.22479

Note e disclaimer su rendimenti e distribuzioni

disclosures

¹PIMCO calcola il rendimento a scadenza stimato di un Fondo attraverso una media ponderata per il valore di mercato dei rendimenti a scadenza di ciascun titolo detenuto dal Fondo. PIMCO desume il rendimento a scadenza di ciascun titolo dal proprio database Portfolio Analytics. Se non disponibile in quest'ultimo, il rendimento a scadenza viene desunto da Bloomberg. Qualora non sia disponibile nei due database precedenti, PIMCO attribuisce al titolo un rendimento a scadenza rifacendosi a una propria matrice basata su dati passati.

²La stima del rendimento corrente è basata sulla migliore valutazione di PIMCO riguardo ai titoli in portafoglio alla data indicata. PIMCO non rilascia alcuna garanzia in merito all'accuratezza o alla metodologia usata.

Commissioni e spese

Commissione di gestione	-
Total Expense Ratio (excluding interest expense)	-
Total Expense Ratio (including interest expense)	-

Commissione unificata	0.50%

Management Fee (%)	0.500%
Management Expense Ratio (%)	-

Total Annual Management Costs	0.5%

Management Fee (on Net Assets)	0.500%
Management Fee (on Total Managed Assets)	-

Prezzi e performance

Prezzi giornalieri

Tutti i dati al 18/01/2021

NAV (GBP)	10.32	Rendimento a un giorno	0.00%
Variazione giornaliera (GBP)	0.00	Rendimento da Inizio Anno Giornaliero	-0.67%	Rendimento giornaliero dal lancio	4.90%

Tutti i NAV storici

Rendimenti annui medi
Rendimenti cumulativi

Tutti i dati al

Giornaliero
Fine mese

Tutti i dati al

Giornaliero
Fine mese

Le performance indicate rappresentano rendimenti passati e non sono una garanzia né un indicatore attendibile dei risultati futuri. Il rendimento e la quota capitale di un investimento sono soggetti a oscillazioni. Al momento del rimborso i titoli possono avere un valore superiore o inferiore al costo iniziale. Le performance correnti possono essere inferiori o superiori ai risultati medi annui riportati.

Rendimenti dell'anno solare %

Tutti i dati al

Rating Morningstar

Note e disclaimer su prezzi e performance

disclosures

Le performance indicate rappresentano rendimenti passati. I rendimenti passati non sono una garanzia né un indicatore attendibile dei risultati futuri. Le performance correnti possono essere inferiori o superiori a quelle riportate. Il rendimento e la quota capitale di un investimento sono soggetti a oscillazioni. Al momento del rimborso le azioni possono avere un valore superiore o inferiore al costo iniziale. I dati sulla performance aggiornati alla fine del mese più recente sono disponibili chiamando il numero +44 203 3640 1552.

I rating non costituiscono una raccomandazione per l'acquisto, la vendita o la detenzione di un fondo. © 2020 Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono di proprietà di Morningstar; (2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non sono garantite in quanto ad accuratezza, completezza o tempestività. Né Morningstar né i suoi fornitori di contenuti rispondono di eventuali danni o perdite derivanti dall'utilizzo di queste informazioni. I rendimenti passati non sono una garanzia dei risultati futuri. Per informazioni più dettagliate sui Rating Morningstar, compresa la metodologia adottata, si veda: The Morningstar Rating Methodology.

Composizione del portafoglio

Tutti i dati al salvo diversa indicazione

Scadenza %

Name		Measure	Duration Percentage
0-1 anno	2928091.81	0.05	1.51	0.08	-	-	-	-	-	-	-	-
1-3 anni	2082540181.65	32.65	10.25	0.57	-	-	-	-	-	-	-	-
3-5 anni	1284309926.14	20.13	13.54	0.75	-	-	-	-	-	-	-	-
5-10 anni	2231369340.46	34.98	35.97	1.99	-	-	-	-	-	-	-	-
10-20 anni	172578242.18	2.71	7.13	0.39	-	-	-	-	-	-	-	-
20+ anni	605478691.37	9.49	31.61	1.75	-	-	-	-	-	-	-	-
Effective Maturity (yrs)	-	7.14	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Caratteristiche di rischio (ultimi 3 anni)

Name		Measure	Duration
Deviazione standard	-	3.54	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Indice di Sharpe³	-	0.71	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Information ratio⁴	-	0.07	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Tracking error⁵	-	1.35	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Primi 10 Paesi per valuta di pagamento (DWE %)


Stati Uniti	56788022.45	115.82	105.63	5.84	-0.19	-0.19	89.31	43791106.07	0.00	0.16	-	-
Unione Europea	3829177.31	7.81	5.49	0.30	0.00	0.00	7.10	3481012.15	0.00	0.11	-	-
Francia	954592.20	1.95	1.47	0.08	0.00	0.00	1.91	935201.97	0.00	0.00	-	-
Italia	447663.34	0.91	1.41	0.08	0.00	0.00	0.91	447663.34	0.00	0.00	-	-
Brasile	3633159.68	7.41	1.30	0.07	0.08	0.08	7.41	3633068.94	0.07	0.00	-	-
Perù	451744.09	0.92	1.25	0.07	0.40	0.40	0.92	451744.09	0.07	0.00	-	-
Lussemburgo	380116.45	0.78	0.68	0.04	0.00	0.00	0.78	380116.45	0.00	0.00	-	-
Giappone	-428332.29	-0.87	-3.81	-0.21	0.00	0.00	-0.92	-452999.10	0.00	0.00	-	-
Regno Unito	3110524.67	6.34	-6.92	-0.38	99.61	0.00	1.89	924299.33	0.00	0.00	-	-
Germania	-2088288.97	-4.26	-8.67	-0.48	0.00	0.00	-4.30	-2109649.77	0.00	0.00	-	-

Duration %


0-1 anno	447547277.11	7.02	2.82	0.16	-	-	-	-	-	-	-	-
1-3 anni	1921888356.62	30.13	11.40	0.63	-	-	-	-	-	-	-	-
3-5 anni	1034258259.47	16.21	11.44	0.63	-	-	-	-	-	-	-	-
5-7 anni	2338004114.63	36.65	39.74	2.20	-	-	-	-	-	-	-	-
7-8 anni	74201729.54	1.16	1.68	0.09	-	-	-	-	-	-	-	-
8-10 anni	-145074312.62	-2.27	-3.93	-0.22	-	-	-	-	-	-	-	-
10+ anni	708379048.86	11.10	36.84	2.04	-	-	-	-	-	-	-	-
Duration effettiva (anni)	-	5.53	5.53	5.53	-	-	-	-	-	-	-	-

Allocazione settoriale - Valore di mercato %


Strumenti semi-governativi USA	2175150804.54	34.10	68.21	3.77	-	-	-	-
Securitized	1664139394.25	26.09	14.25	0.79	-	-	-	-
Credito investment grade	1583531600.36	24.82	17.70	0.98	-	-	-	-
Credito high yield	118961206.44	1.86	0.70	0.04	-	-	-	-
Mercati avanzati non in USD	594297444.41	9.32	-9.41	-0.52	-	-	-	-
Mercati emergenti⁶	623113669.99	9.77	3.72	0.21	-	-	-	-
Altro	122602313.82	1.92	2.96	0.16	-	-	-	-
Altri strumenti a breve duration⁷	-502591960.20	-7.88	1.86	0.10	-	-	-	-

Primi 10 Paesi per valuta di pagamento (FX%)


Perù	451744.09	0.92	1.25	0.07	0.40	0.40	0.92	451744.09	0.07	0.00	-	-
Valuta euro	0.00	0.00	0.00	0.00	0.13	0.13	0.00	0.00	0.00	0.00	-	-
Brasile	3633159.68	7.41	1.30	0.07	0.08	0.08	7.41	3633068.94	0.07	0.00	-	-
Australia	333509.96	0.68	0.43	0.02	0.01	0.01	0.48	234158.65	0.00	0.00	-	-
Danimarca	4805.09	0.01	0.00	0.00	0.01	0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	-	-
Svezia	2468.57	0.01	0.00	0.00	0.01	0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	-	-
Repubblica Ceca	0.00	0.00	0.00	0.00	-0.01	-0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	-	-
Messico	0.21	0.00	0.00	0.00	-0.01	-0.01	0.00	0.00	0.00	0.00	-	-
Hong Kong	44.20	0.00	0.00	0.00	-0.04	-0.04	0.00	0.00	0.00	0.00	-	-
Stati Uniti	56788022.45	115.82	105.63	5.84	-0.19	-0.19	89.31	43791106.07	0.00	0.16	-	-

Note e disclaimer sulla composizione del portafoglio

disclosures

³L'indice di Sharpe misura la performance corretta per il rischio. Il tasso privo di rischio viene sottratto dal tasso di rendimento del portafoglio e il risultato viene diviso per la deviazione standard dei rendimenti del portafoglio.

⁴L'information ratio è l'extra-rendimento del portafoglio per unità di rischio, o tracking error. Ad esempio, un information ratio di 1 indica che un gestore genera un extra-rendimento di 100 punti base, ovvero di un punto percentuale, per ogni 100 punti base di rischio assunto.

⁵Il tracking error, un indicatore di rischio, è definito come la deviazione standard dell'extra rendimento del portafoglio rispetto al benchmark, espresso in percentuale.

⁶Gli strumenti a bassa duration dei mercati emergenti comprendono titoli dei mercati emergenti o altri strumenti economicamente legati ai mercati emergenti dal rischio paese, aventi una duration effettiva inferiore a un anno e un rating investment grade o superiore o, se sprovvisti di rating, una qualità comparabile a giudizio di PIMCO. I mercati emergenti comprendono il valore degli strumenti a bassa duration dei mercati emergenti precedentemente riportati in un'altra categoria.

⁷Le posizioni nette in altri strumenti a bassa duration comprendono titoli e altri strumenti (tranne quelli collegati ai mercati emergenti dal rischio paese) aventi una duration effettiva inferiore a un anno e un rating investment grade o superiore o, se sprovvisti di rating, una qualità comparabile a giudizio di PIMCO, fondi di liquidità misti, la liquidità non investita, gli interessi attivi, le operazioni nette non regolate, le risorse monetarie degli intermediari, i derivati a bassa duration (ad esempio, futures sull'eurodollaro) e le compensazioni di derivati. In relazione a talune categorie di strumenti a bassa duration, il Consulente si riserva la facoltà di richiedere un rating creditizio minimo superiore a investment grade per l'inclusione in tali categorie. Le compensazioni di derivati includono gli aggiustamenti associati agli investimenti in futures, swap e altri derivati. Tali aggiustamenti possono essere effettuati al valore nozionale della posizione in derivati, che in taluni casi può eccedere l'ammontare effettivo dovuto su tali posizioni.

L'esposizione ponderata per la duration (DWE%) è il peso percentuale del contributo di ciascun settore alla duration complessiva del fondo.

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Disclaimer

Per informazioni complete sull'obiettivo e sulla politica d'investimento del Fondo descritto in questa pagina, si rimanda al Prospetto e al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori relativi al Fondo disponibili alla pagina "Documentazione sui fondi"di questo sito web.

A rating is not a recommendation to buy, sell or hold a fund. Past performance is not an indicator of future results.

In un contesto in cui i tassi di interesse possono registrare una tendenza al rialzo, l'aumento dei tassi inciderà negativamente sulla maggior parte dei fondi obbligazionari ed è probabile che diminuisca il valore dei titoli a reddito fisso detenuti da un fondo. I fondi obbligazionari e le singole obbligazioni con una duration (una misura della vita residua di un titolo) più lunga tendono a essere più sensibili alle variazioni dei tassi di interesse, il che li rende in genere più volatili dei titoli con duration più brevi.

Il Fondo può investire in titoli ad alto rendimento e a basso rating, che generalmente comportano un rischio maggiore per il capitale rispetto agli investimenti in titoli a più alto rating. Il Fondo può usare strumenti finanziari derivati ai fini di un'efficiente gestione del portafoglio. L'utilizzo di questi strumenti può comportare determinati costi e rischi, quali il rischio di liquidità, di tasso d'interesse, di mercato, di credito, di gestione e il rischio che un fondo non riesca a chiudere una posizione nel momento più favorevole. I portafogli che investono in derivati possono subire una perdita superiore al capitale investito. Il Fondo può investire in titoli non statunitensi, il che può comportare rischi potenzialmente maggiori in ragione delle fluttuazioni valutarie e dell'incertezza politica o economica al di fuori degli Stati Uniti. Tali rischi possono essere accentuati quando si investe nei mercati emergenti. La qualità creditizia dell'investimento in portafoglio non è legata alla stabilità o alla sicurezza del Fondo. Il Fondo offre diverse classi di azioni, che sono soggette a differenti commissioni e spese (che possono incidere sulla performance), ha diverse soglie minime di investimento e ha diritto a servizi diversi.

Distribuito da PIMCO Europe GmbH, Seidlstr. 24-24a, 80335 Munich, Germania.

Salvo altrimenti specificato nel Prospetto o nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori, il Fondo qui menzionato non è gestito in relazione a un particolare benchmark o indice. Ogni eventuale riferimento a un particolare benchmark o indice contenuto nel presente documento è effettuato unicamente allo scopo di raffrontare la performance e/o il rischio. Il presente documento può includere informazioni aggiuntive, non esplicitamente riportate nel Prospetto, sulle attuali modalità di gestione del Fondo o della strategia. Tali informazioni sono aggiornate alla data di presentazione e possono essere soggette a modifiche senza preavviso.

RISCHIO L'investimento è soggetto a rischi, tra cui il rischio di mercato, di tasso d'interesse, di emittente, di credito, di inflazione e di liquidità. Il valore della maggior parte delle obbligazioni e delle strategie obbligazionarie varia in funzione delle fluttuazioni dei tassi d'interesse. Le obbligazioni e le strategie obbligazionarie con duration più lunga tendono a evidenziare una maggiore sensibilità e volatilità rispetto a quelle con duration più breve. Di norma, i prezzi delle obbligazioni diminuiscono in caso di aumento dei tassi d'interesse e l'attuale contesto di bassi tassi d'interesse fa aumentare tale rischio. Le attuali riduzioni di capacità delle controparti obbligazionarie possono contribuire al calo della liquidità del mercato e all'aumento della volatilità dei prezzi. Al momento del rimborso gli investimenti obbligazionari possono avere un valore superiore o inferiore al costo iniziale. Le materie prime sono caratterizzate da un rischio maggiore, in termini di rischio di mercato, politico, regolamentare e connesso a eventi naturali e possono non essere idonee per tutti gli investitori. I tassi di cambio possono registrare fluttuazioni significative nel breve periodo e possono ridurre i rendimenti di un portafoglio. I derivati possono comportare determinati costi e rischi, quali il rischio di liquidità, di tasso d'interesse, di mercato, di credito, di gestione e il rischio che una posizione non possa essere chiusa nel momento più favorevole. L'investimento in derivati può comportare una perdita superiore all'importo investito. Il valore delle azioni può diminuire a causa delle condizioni di mercato, economiche e industriali sia reali che percepite. L'investimento in titoli domiciliati all'estero e/o denominati in valute estere può comportare elevati rischi dovuti alle fluttuazioni valutarie, nonché rischi economici e politici che possono risultare più accentuati nei mercati emergenti. I titoli di Stato sono di norma garantiti dal governo emittente. Gli obblighi delle agenzie federali e delle autorità statunitensi sono sostenuti in varia misura, ma in genere non beneficiano della piena garanzia del governo degli Stati Uniti. I portafogli che investono in tali titoli non sono garantiti e possono subire fluttuazioni di valore. I titoli ad alto rendimento e a basso rating comportano rischi maggiori rispetto ai titoli con un rating più elevato. I portafogli che investono in tali titoli sono esposti a livelli più elevati di rischio di credito e di liquidità rispetto ai portafogli che non detengono tali strumenti. Gli MBS e gli ABS possono essere sensibili alle fluttuazioni dei tassi d'interesse o esposti al rischio di pagamento anticipato. Sebbene di norma beneficino di garanzie private, pubbliche o emesse da agenzie federali, non è possibile assicurare che i garanti facciano fronte ai loro obblighi. I redditi derivanti da obbligazioni di enti locali possono essere soggetti a imposte governative o locali e in alcuni casi a imposte minime alternative. Gli swap sono un tipo di strumento derivato; i contratti swap sono sempre più soggetti a compensazione centralizzata e a negoziazione in borsa. Gli swap che non sono compensati centralmente e negoziati in borsa possono essere meno liquidi di strumenti negoziati in borsa. Le obbligazioni indicizzate all'inflazione di emittenti governativi sono titoli a reddito fisso la cui quota capitale viene modificata periodicamente in funzione del tasso di inflazione; il valore di tali titoli diminuisce in caso di aumento dei tassi d'interesse reali. I TIPS sono obbligazioni indicizzate all'inflazione emesse dal governo statunitense. Alcuni titoli di Stato USA beneficiano della piena garanzia del governo. Gli obblighi delle agenzie federali e delle autorità statunitensi sono sostenuti in varia misura, ma in genere non beneficiano della piena garanzia del governo degli Stati Uniti. I portafogli che investono in tali titoli non sono garantiti e possono subire fluttuazioni di valore.

L'analisi di cui sopra contiene le opinioni correnti del gestore, che sono soggette a variazioni senza preavviso. Tale analisi viene distribuita unicamente a scopo informativo e non deve essere considerata alla stregua di una consulenza d'investimento o di una raccomandazione in favore di particolari titoli, strategie o prodotti d'investimento. Le informazioni contenute nel presente documento sono state ottenute da fonti ritenute attendibili, ma non si rilascia alcuna garanzia in merito. Nessuna parte del presente documento può essere riprodotta in alcuna forma o citata in altre pubblicazioni senza espressa autorizzazione scritta.

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FREQUENZA DEI DIVIDENDI

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CLASSE DI AZIONI MENO RECENTE

LANCIO DELLA CLASSE DI AZIONI MENO RECENTE

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Prezzi giornalieri

Tutti i dati al 18/01/2021

Tutti i dati al

Tutti i dati al

Rendimenti dell'anno solare %

Tutti i dati al

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Scadenza %

Caratteristiche di rischio (ultimi 3 anni)

Primi 10 Paesi per valuta di pagamento (DWE %)

Duration %

Allocazione settoriale - Valore di mercato %

Primi 10 Paesi per valuta di pagamento (FX%)

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