GIS Income Fund

ISIN: IE00B7KFL990

Aggiornato 01 dicembre 2020

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  • NAV GIORNALIERO (USD)
    15.28
  • RENDIMENTO DA INIZIO ANNO GIORNALIERO
    4.16%
  • PATRIMONIO TOTALE NETTO (USD)
    69,761 MM
    (al30/11/2020)
  • PATRIMONIO TOTALE NETTO (USD)
    69,761 MM
    (al30/11/2020)
  • CLASSE DI AZIONI
    Reddito fisso
  • DATA DI LANCIO DELLA CLASSE DI AZIONI
    30/11/2012
  • CLASSE DI AZIONI
    Fixed Income
  • DATA DI LANCIO DELLA CLASSE DI AZIONI
    30/11/2012

Obiettivo

L’obiettivo del fondo consiste nel realizzare un reddito corrente elevato in linea con una gestione prudente. L’apprezzamento del capitale nel lungo periodo è un obiettivo secondario.

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PANORAMICA

Descrizione del Comparto

Income Fund è un fondo a gestione attiva che utilizza un'ampia gamma di titoli obbligazionari per cercare di conseguire un livello di reddito interessante e mantenere al tempo stesso un profilo di rischio relativamente contenuto, con l'obiettivo secondario di incrementare il valore del capitale.

Benefici per gli investitori

Questo fondo cerca di soddisfare le esigenze degli investitori che puntano a un livello di reddito competitivo e regolare senza compromettere l'aumento del capitale a lungo termine. Il fondo mira a generare un dividendo mensile competitivo, mantenendo al tempo stesso l'enfasi sull'obiettivo di rendimento totale. Il fondo punta a conseguire questo obiettivo sfruttando le migliori idee di generazione di reddito di PIMCO in tutti i settori dell'obbligazionario a livello globale, focalizzandosi esplicitamente sulla diversificazione dei fattori di rischio. Il fondo offre liquidità giornaliera.

Vantaggio del Comparto

Il fondo è destinato a investitori che ricercano un redditocostante: adotta un approccio di ampio respiroall’investimento in obbligazioni con elevato rendimentocedolare. Il fondo attinge alle vaste risorse di analisi ecompetenze di PIMCO per cercare di mitigare i rischidell’investimento in strumenti ad alto reddito.

INDICE DI RIFERIMENTO

Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Index

DESCRIZIONE INDICE DI RIFERIMENTO

Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Index rappresenta titoli che sono registrati alla SEC, tassabili e denominati in dollari. L’indice copre il mercato obbligazionario investment grade U.S.A. a tasso fisso, con componenti dell’indice per titoli governativi e aziendali, titoli di mutui ipotecari, titoli azionari cartolarizzati. Questi settori principali sono suddivisi in indici più specifici che vengono calcolati e riportati su base regolare. Non è possibile investire direttamente in un indice non gestito.

FREQUENZA DEI DIVIDENDI

DATA DI LANCIO DELLA CLASSE DI AZIONI

30/11/2012

CLASSE DI AZIONI MENO RECENTE

LANCIO DELLA CLASSE DI AZIONI MENO RECENTE

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VALUTA DI RIFERIMENTO

ISIN

IE00B7KFL990

CODICE BLOOMBERG

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SEDOL

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VALUTA DELLA CLASSE DI AZIONI

CUSIP

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VALOREN

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WKN

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VAG Compliance

Traspasable

Yes

MATERIALE CORRELATO

Gestori

Daniel J. Ivascyn

Group Chief Investment Officer

Visualizza profilo for Daniel J. Ivascyn

Alfred T. Murata

Portfolio Manager, Mortgage Credit

Visualizza profilo for Alfred T. Murata

Joshua Anderson

Portfolio Manager, Opportunistic Mortgage and Real Estate

Visualizza profilo for Joshua Anderson

Rendimenti e distribuzioni

Valutazioni e distribuzioni storiche

Rendimento lordo alla scadenza stimato1 al31/10/2020 4.13%
Rendimento attuale2 al31/10/2020 3.50%

disclosures

1PIMCO calcola il rendimento a scadenza stimato di un Fondo attraverso una media ponderata per il valore di mercato dei rendimenti a scadenza di ciascun titolo detenuto dal Fondo. PIMCO desume il rendimento a scadenza di ciascun titolo dal proprio database Portfolio Analytics. Se non disponibile in quest'ultimo, il rendimento a scadenza viene desunto da Bloomberg. Qualora non sia disponibile nei due database precedenti, PIMCO attribuisce al titolo un rendimento a scadenza rifacendosi a una propria matrice basata su dati passati.
2La stima del rendimento corrente è basata sulla migliore valutazione di PIMCO riguardo ai titoli in portafoglio alla data indicata. PIMCO non rilascia alcuna garanzia in merito all'accuratezza o alla metodologia usata.

Commissioni e spese

Commissione unificata 1.45%

Prezzi e performance

Prezzi giornalieri

Tutti i dati al 01/12/2020

NAV (USD) 15.28 Rendimento a un giorno 0.20%
Variazione giornaliera (USD) 0.03 Rendimento da Inizio Anno Giornaliero 4.16%

Tutti i dati al

Tutti i dati al

Le performance indicate rappresentano rendimenti passati e non sono una garanzia né un indicatore attendibile dei risultati futuri. Il rendimento e la quota capitale di un investimento sono soggetti a oscillazioni. Al momento del rimborso i titoli possono avere un valore superiore o inferiore al costo iniziale. Le performance correnti possono essere inferiori o superiori ai risultati medi annui riportati.

Rendimenti dell'anno solare %

Tutti i dati al

Rating Morningstar

disclosures

Le performance indicate rappresentano rendimenti passati. I rendimenti passati non sono una garanzia né un indicatore attendibile dei risultati futuri. Le performance correnti possono essere inferiori o superiori a quelle riportate. Il rendimento e la quota capitale di un investimento sono soggetti a oscillazioni. Al momento del rimborso le azioni possono avere un valore superiore o inferiore al costo iniziale. I dati sulla performance aggiornati alla fine del mese più recente sono disponibili chiamando il numero +44 203 3640 1552.
I rating non costituiscono una raccomandazione per l'acquisto, la vendita o la detenzione di un fondo. © 2020 Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono di proprietà di Morningstar; (2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non sono garantite in quanto ad accuratezza, completezza o tempestività. Né Morningstar né i suoi fornitori di contenuti rispondono di eventuali danni o perdite derivanti dall'utilizzo di queste informazioni. I rendimenti passati non sono una garanzia dei risultati futuri. Per informazioni più dettagliate sui Rating Morningstar, compresa la metodologia adottata, si veda: The Morningstar Rating Methodology.

Composizione del portafoglio

Tutti i dati al salvo diversa indicazione

Scadenza %

0-1 anno 15.66
1-3 anni 35.59
3-5 anni 34.95
5-10 anni 13.10
10-20 anni -5.57
20+ anni 6.27
Effective Maturity (yrs) 4.12

Caratteristiche di rischio (ultimi 3 anni)

Deviazione standard 5.82
Indice di Sharpe3 0.23
Information ratio4 -0.35
Tracking error5 5.98

Principali settori - Valore di mercato %

Banche 17.63
Utility elettrica 2.70
Altri finanziari 1.97
Tecnologia 1.90
Sanità 1.56
Wireless 1.51
Aerospaziale/Difesa 1.38
Società petrolifere integrate 1.37
Credito al consumo non captive 1.21
Real Estate 1.18

Primi 10 Paesi per valuta di pagamento (FX%)

Stati Uniti 88.58
Messico 2.49
Russia 2.09
Cina 1.10
India 0.78
Sudafrica 0.76
Australia 0.75
Svezia 0.75
Indonesia 0.74
Norvegia 0.73

Duration %

0-1 anno 4.65
1-3 anni 31.58
3-5 anni 50.12
5-7 anni 22.13
7-8 anni 0.66
8-10 anni -54.88
10+ anni 45.75
Duration effettiva (anni) 2.19

Allocazione settoriale - Duration in anni

Strumenti semi-governativi6 -1.92
Securitized 1.68
Credito investment grade 1.46
Credito high yield 0.32
Mercati emergenti7 0.59
Municipali/altro8 0.00
Altri strumenti a breve duration9 0.06

Primi 10 Paesi per valuta di pagamento (DWE %)

Stati Uniti 107.14
Italia 9.71
Australia 7.89
Messico 5.68
Perù 3.61
Paesi Bassi 3.59
Cina 3.26
Regno Unito -3.26
Unione Europea -6.79
Giappone -39.09

disclosures

3L'indice di Sharpe misura la performance corretta per il rischio. Il tasso privo di rischio viene sottratto dal tasso di rendimento del portafoglio e il risultato viene diviso per la deviazione standard dei rendimenti del portafoglio.
4L'information ratio è l'extra-rendimento del portafoglio per unità di rischio, o tracking error. Ad esempio, un information ratio di 1 indica che un gestore genera un extra-rendimento di 100 punti base, ovvero di un punto percentuale, per ogni 100 punti base di rischio assunto.
5Il tracking error, un indicatore di rischio, è definito come la deviazione standard dell'extra rendimento del portafoglio rispetto al benchmark, espresso in percentuale.
6Ciò può includere titoli di Stato americani nominali e indicizzati all'inflazione, futures e opzioni su titoli di Stato americani, titoli societari garantiti dalla FDIC e dal governo, e swap su tassi d'interesse.
7Gli strumenti a bassa duration dei mercati emergenti comprendono titoli dei mercati emergenti o altri strumenti economicamente legati ai mercati emergenti dal rischio paese, aventi una duration effettiva inferiore a un anno e un rating investment grade o superiore o, se sprovvisti di rating, una qualità comparabile a giudizio di PIMCO. I mercati emergenti comprendono il valore degli strumenti a bassa duration dei mercati emergenti precedentemente riportati in un'altra categoria.
8Ciò può includere municipal bond, titoli convertibili, azioni privilegiate e yankee bond.
9Le posizioni nette in altri strumenti a bassa duration comprendono titoli e altri strumenti (tranne quelli collegati ai mercati emergenti dal rischio paese) aventi una duration effettiva inferiore a un anno e un rating investment grade o superiore o, se sprovvisti di rating, una qualità comparabile a giudizio di PIMCO, fondi di liquidità misti, la liquidità non investita, gli interessi attivi, le operazioni nette non regolate, le risorse monetarie degli intermediari, i derivati a bassa duration (ad esempio, futures sull'eurodollaro) e le compensazioni di derivati. In relazione a talune categorie di strumenti a bassa duration, il Consulente si riserva la facoltà di richiedere un rating creditizio minimo superiore a investment grade per l'inclusione in tali categorie. Le compensazioni di derivati includono gli aggiustamenti associati agli investimenti in futures, swap e altri derivati. Tali aggiustamenti possono essere effettuati al valore nozionale della posizione in derivati, che in taluni casi può eccedere l'ammontare effettivo dovuto su tali posizioni.
L'esposizione ponderata per la duration (DWE%) è il peso percentuale del contributo di ciascun settore alla duration complessiva del fondo.

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Disclaimer

Per informazioni complete sull'obiettivo e sulla politica d'investimento del Fondo descritto in questa pagina, si rimanda al Prospetto e al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori relativi al Fondo disponibili alla pagina "Documentazione sui fondi"di questo sito web.

A rating is not a recommendation to buy, sell or hold a fund. Past performance is not an indicator of future results.

RISCHIO - Ciascun segmento del mercato obbligazionario presenta rischi. Alcune obbligazioni possono conseguire plusvalenze ed essere soggette a oneri fiscali in talune circostanze. In un contesto in cui i tassi di interesse possono registrare una tendenza al rialzo, l'aumento dei tassi inciderà negativamente sulla maggior parte dei fondi obbligazionari ed è probabile che diminuisca il valore dei titoli a reddito fisso detenuti da un fondo. I fondi obbligazionari e le singole obbligazioni con una duration (una misura della vita residua di un titolo) più lunga tendono a essere più sensibili alle variazioni dei tassi di interesse, il che li rende in genere più volatili dei titoli con duration più brevi. I titoli di Stato non offrono alcuna garanzia di pagamento tempestivo degli interessi e del capitale e le azioni di un fondo che investe in questi titoli non sono garantite. Gli MBS e gli ABS sono soggetti al rischio di rimborso anticipato e possono essere sensibili alle variazioni dei tassi d'interesse correnti, in quanto un loro rialzo determina in genere un calo del loro valore. Con riferimento alle obbligazioni societarie, non vi è alcuna garanzia che gli emittenti onorino i propri obblighi. Un investimento in titoli ad alto rendimento comporta generalmente un maggiore rischio di perdita del capitale rispetto a un investimento in obbligazioni a più alto rating. L'investimento in titoli domiciliati all'estero e/o denominati in valute estere può comportare elevati rischi dovuti alle fluttuazioni valutarie, nonché rischi economici e politici che possono risultare più accentuati nei mercati emergenti. I derivati possono comportare determinati costi e rischi, quali il rischio di liquidità, di tasso d'interesse, di mercato, di credito, di gestione e il rischio che una posizione non possa essere chiusa nel momento più favorevole. L'investimento in derivati può comportare una perdita superiore all'importo investito. La qualità creditizia dell'investimento in portafoglio non è legata alla stabilità o alla sicurezza del Fondo. Il Fondo offre diverse classi di azioni, che sono soggette a differenti commissioni e spese (che possono incidere sulla performance), ha diverse soglie minime di investimento e ha diritto a servizi diversi.

Il rischio di mercato connesso all'utilizzo di derivati sarà coperto e sarà gestito utilizzando la metodologia Value at Risk (""VaR"") in funzione dei requisiti di VaR della Banca centrale. Il VaR è un indicatore statistico che stima, sulla base di dati storici, la perdita giornaliera massima potenziale che un fondo può subire entro un intervallo di confidenza del 99%. Tuttavia, vi è una probabilità statistica dell'1% che il valore giornaliero del VaR possa essere superato. L'approccio VaR impiega un periodo di osservazione storico e pertanto il risultato del VaR può essere fuorviante in caso di condizioni di mercato anormali non prevalenti o omesse dal periodo di osservazione storico. Pertanto, gli investitori potrebbero subire perdite significative in condizioni di mercato anormali. Il Gestore tenterà di minimizzare tali rischi effettuando regolarmente simulazioni retrospettive e stress test del modello VaR conformemente ai requisiti della Banca centrale. Il Fondo intende utilizzare il modello Relative VaR. Di conseguenza, il VaR del portafoglio del Fondo non potrà superare il doppio del VaR di un portafoglio di riferimento comparabile (ossia di un portafoglio simile privo di derivati) che rifletta lo stile di investimento perseguito dal Fondo. Il rischio di mercato connesso all'utilizzo di derivati sarà coperto e sarà gestito utilizzando la metodologia Value at Risk (""VaR"") in funzione dei requisiti di VaR della Banca centrale. Il VaR è un indicatore statistico che stima, sulla base di dati storici, la perdita giornaliera massima potenziale che un fondo può subire entro un intervallo di confidenza del 99%.
Distribuito da PIMCO Europe GmbH, Seidlstr. 24-24a, 80335 Munich, Germania.
Salvo altrimenti specificato nel Prospetto o nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori, il Fondo qui menzionato non è gestito in relazione a un particolare benchmark o indice. Ogni eventuale riferimento a un particolare benchmark o indice contenuto nel presente documento è effettuato unicamente allo scopo di raffrontare la performance e/o il rischio. Il presente documento può includere informazioni aggiuntive, non esplicitamente riportate nel Prospetto, sulle attuali modalità di gestione del Fondo o della strategia. Tali informazioni sono aggiornate alla data di presentazione e possono essere soggette a modifiche senza preavviso.

RISCHIO L'investimento è soggetto a rischi, tra cui il rischio di mercato, di tasso d'interesse, di emittente, di credito, di inflazione e di liquidità. Il valore della maggior parte delle obbligazioni e delle strategie obbligazionarie varia in funzione delle fluttuazioni dei tassi d'interesse. Le obbligazioni e le strategie obbligazionarie con duration più lunga tendono a evidenziare una maggiore sensibilità e volatilità rispetto a quelle con duration più breve. Di norma, i prezzi delle obbligazioni diminuiscono in caso di aumento dei tassi d'interesse e l'attuale contesto di bassi tassi d'interesse fa aumentare tale rischio. Le attuali riduzioni di capacità delle controparti obbligazionarie possono contribuire al calo della liquidità del mercato e all'aumento della volatilità dei prezzi. Al momento del rimborso gli investimenti obbligazionari possono avere un valore superiore o inferiore al costo iniziale. Le materie prime sono caratterizzate da un rischio maggiore, in termini di rischio di mercato, politico, regolamentare e connesso a eventi naturali e possono non essere idonee per tutti gli investitori. I tassi di cambio possono registrare fluttuazioni significative nel breve periodo e possono ridurre i rendimenti di un portafoglio. I derivati possono comportare determinati costi e rischi, quali il rischio di liquidità, di tasso d'interesse, di mercato, di credito, di gestione e il rischio che una posizione non possa essere chiusa nel momento più favorevole. L'investimento in derivati può comportare una perdita superiore all'importo investito. Il valore delle azioni può diminuire a causa delle condizioni di mercato, economiche e industriali sia reali che percepite. L'investimento in titoli domiciliati all'estero e/o denominati in valute estere può comportare elevati rischi dovuti alle fluttuazioni valutarie, nonché rischi economici e politici che possono risultare più accentuati nei mercati emergenti. I titoli di Stato sono di norma garantiti dal governo emittente. Gli obblighi delle agenzie federali e delle autorità statunitensi sono sostenuti in varia misura, ma in genere non beneficiano della piena garanzia del governo degli Stati Uniti. I portafogli che investono in tali titoli non sono garantiti e possono subire fluttuazioni di valore. I titoli ad alto rendimento e a basso rating comportano rischi maggiori rispetto ai titoli con un rating più elevato. I portafogli che investono in tali titoli sono esposti a livelli più elevati di rischio di credito e di liquidità rispetto ai portafogli che non detengono tali strumenti. Gli MBS e gli ABS possono essere sensibili alle fluttuazioni dei tassi d'interesse o esposti al rischio di pagamento anticipato. Sebbene di norma beneficino di garanzie private, pubbliche o emesse da agenzie federali, non è possibile assicurare che i garanti facciano fronte ai loro obblighi. I redditi derivanti da obbligazioni di enti locali possono essere soggetti a imposte governative o locali e in alcuni casi a imposte minime alternative. Gli swap sono un tipo di strumento derivato; i contratti swap sono sempre più soggetti a compensazione centralizzata e a negoziazione in borsa. Gli swap che non sono compensati centralmente e negoziati in borsa possono essere meno liquidi di strumenti negoziati in borsa. Le obbligazioni indicizzate all'inflazione di emittenti governativi sono titoli a reddito fisso la cui quota capitale viene modificata periodicamente in funzione del tasso di inflazione; il valore di tali titoli diminuisce in caso di aumento dei tassi d'interesse reali. I TIPS sono obbligazioni indicizzate all'inflazione emesse dal governo statunitense. Alcuni titoli di Stato USA beneficiano della piena garanzia del governo. Gli obblighi delle agenzie federali e delle autorità statunitensi sono sostenuti in varia misura, ma in genere non beneficiano della piena garanzia del governo degli Stati Uniti. I portafogli che investono in tali titoli non sono garantiti e possono subire fluttuazioni di valore.

L'analisi di cui sopra contiene le opinioni correnti del gestore, che sono soggette a variazioni senza preavviso. Tale analisi viene distribuita unicamente a scopo informativo e non deve essere considerata alla stregua di una consulenza d'investimento o di una raccomandazione in favore di particolari titoli, strategie o prodotti d'investimento. Le informazioni contenute nel presente documento sono state ottenute da fonti ritenute attendibili, ma non si rilascia alcuna garanzia in merito. Nessuna parte del presente documento può essere riprodotta in alcuna forma o citata in altre pubblicazioni senza espressa autorizzazione scritta.
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