LDCC
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Panoramica del fondo
Perché investire
Maggiore potenziale di rendimento
Le obbligazioni societarie a breve scadenza offrono generalmente un rendimento superiore a quello dei titoli di Stato a breve termine, ma con un analogo rischio di ribasso.
Rendimenti corretti per il rischio interessanti
Nel lungo periodo, le obbligazioni societarie statunitensi con duration breve possono offrire un rendimento ponderato per il rischio più elevato rispetto alle obbligazioni societarie a lunga scadenza.
La gestione attiva di PIMCO
La politica d'investimento di PIMCO si serve di un approccio top-down/bottom-up con un’ottica di lungo periodo per valutare le opportunità di valore relativo di ciascun titolo nei diversi contesti di mercato.
Rischi specifici del fondo
Il deterioramento delle condizioni finanziarie di un emittente obbligazionario potrebbe determinarne l'incapacità o l'indisponibilità di rimborso del debito o di adempimento di un obbligo contrattuale con conseguente possibile riduzione o l'assoluta perdita di valore dell'obbligazione. I fondi con esposizioni elevate a titoli non investment grade sono maggiormente esposti a tale rischio.
Rischio valutario
Le variazioni dei tassi di cambio possono provocare l'aumento o la diminuzione del valore degli investimenti.
Rischio di controparte e associato agli strumenti derivati
L'impiego di determinati derivati potrebbe comportare un'esposizione maggiore o più volatile del fondo agli attivi sottostanti e una maggiore esposizione al rischio di controparte. Ciò può esporre il fondo a maggiori guadagni o perdite associati a movimenti del mercato o in relazione a una controparte commerciale che non sia in grado di onorare i propri obblighi.
Rischio associato ai mercati emergenti
I mercati emergenti, e specialmente i mercati di frontiera, comportano generalmente maggiori rischi politici, legali, di controparte e operativi. Gli investimenti in questi mercati potrebbero esporre il fondo a guadagni o perdite più significativi.
Rischio di liquidità
In condizioni di mercato avverse potrebbe essere difficile vendere alcuni titoli al momento e al prezzo desiderati.
Rischio di tasso di interesse
Le variazioni dei tassi d'interesse provocano in genere una variazione di segno opposto del valore delle obbligazioni e di altri strumenti di debito (ad es. un aumento dei tassi d'interesse si traduce tendenzialmente in un calo dei corsi obbligazionari).
Rischi connessi ai mortgage-backed e ad altri asset-backed securities
I mortgage-backed securities (MBS) e gli asset-backed securities (ABS) presentano rischi analoghi a quelli di altri titoli obbligazionari e potrebbero essere soggetti al rischio di rimborso anticipato e a maggiori livelli di rischio di credito e di liquidità.
Informazioni sul portafoglio
Dati sul fondo
Descrizione del fondo
Il PIMCO Low Duration US Corporate Bond UCITS ETF punta a massimizzare il rendimento totale in linea con i principi di gestione prudente degli investimenti. Il Fondo investirà prevalentemente in un portafoglio diversificato e attivamente gestito di Strumenti obbligazionari societari investment grade denominati in Dollari USA. La duration del portafoglio può variare tra 0 e 4 anni e il Fondo può investire fino al 10% del patrimonio in emissioni con rating inferiore a investment grade.
Prezzo - I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri.
Negoziazione
Informazioni sul benchmark
ICE BofAML 1-5 Year US Corporate Index (CHF Hedged)
L'Indice offre un'esposizione alle obbligazioni societarie investment grade denominate in dollari statunitensi di emittenti operanti nei settori dell'industria, delle utilities e della finanza con vita residua inferiore a 5 anni, con copertura in CHF.
| Data point name | Data point value |
|---|---|
| Codice Bloomberg | CVAO |
Il fondo è considerato a gestione attiva in riferimento a ICE BofAML US Corporate Bond 1-5 Year Index (l’“Indice”) in virtù del fatto che l'Indice è utilizzato per calcolare l'esposizione globale del fondo usando la metodologia del VaR relativo e a fini di raffronto dei rendimenti. Alcuni titoli del fondo possono essere componenti dell’Indice e presentare una ponderazione simile a quella dell’Indice. Tuttavia, l’Indice non è utilizzato per definire la composizione del portafoglio del fondo o come obiettivo di rendimento e il fondo può essere interamente investito in titoli che non sono componenti dell’Indice. Il fondo è gestito attivamente rispetto all'Indice di riferimento sopra indicato, come descritto in maggior dettaglio nel prospetto e nel documento contenente le informazioni chiave per gli investitori.
| Data point name | Data point value |
|---|
Informazioni sul fondo
Generali
| ISIN | IE00BWC52F58 |
|---|---|
| Masse in gestione | $88.021.279,50 |
| Ticker Bloomberg dell'indice | CVAO |
| Numero di componenti | 323 |
| Valuta di base | CHF |
| Data di lancio | 30 aprile 2015 |
| Azioni in circolazione | 154.408 |
| Status di reporting - Regno Unito | Sì |
|---|---|
| Registrato in | Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Norvegia, Spagna, Svezia, Svizzera, Regno Unito |
| Borse di quotazione | SIX Swiss Exchange |
| OICVM | Yes |
| Trattamento dei dividendi | Accumulazione |
Struttura
| Forma legale | OICVM |
|---|---|
| Metodologia di replica | Replica fisica |
| Domicilio | Irlanda |
| Anno fiscale | 31 marzo |
|---|---|
| Equity Ratio (Informazioni fiscali per investitori tedeschi) | 0,00 |
| Utilizzo della distribuzione | Reinvestiti |
Principali fornitori di servizi
| Emittente | PIMCO ETFs plc |
|---|---|
| Gestore | PIMCO Europe Ltd |
| Agente amministrativo | State Street Fund Services (Ireland) Limited |
| Banca depositaria | State Street Custodial Services (Ireland) Limited |
| Partecipanti autorizzati | Banca Sella Holding S.p.A., Bluefin Europe LLP, Citigroup Global Market Limited, Credit Suisse Securities (Europe) Limited, DRW Europe B.V., Flow Traders B.V., Goldenberg Hehmeyer LLP, Goldman Sachs International, JP Morgan Securities Ltd., Jane Street Financial Limited, Morgan Stanley and Co. International plc, Nomura International plc, Old Mission Europe LLP, Société Générale , Unicredit Bank AG, Virtu Financial Ireland Limited |
|---|
Dieci maggiori esposizioni
| Nome | Cedola | Peso (%) |
|---|---|---|
| FIN FUT US 2YR CBT 06/28/24 | 6,00 | 16,56 |
| FIN FUT US 5YR CBT 06/28/24 | 6,00 | 8,80 |
| RFR USD SOFR/4.50000 07/18/23-1Y LCH | 4,50 | 3,96 |
| FNMA TBA 6.0% JUN 30YR | 6,00 | 3,37 |
| FNMA TBA 5.5% MAY 30YR | 5,50 | 3,31 |
| AUSTRALIAN GOVERNMENT | 2,75 | 2,22 |
| FNMA TBA 4.0% JUN 30YR | 4,00 | 2,14 |
| U S TREASURY BILLS | 0,00 | 2,02 |
| BANK OF AMERICA CORP SR UNSEC SOFR | 1,32 | 1,83 |
| U S TREASURY BILLS | 0,00 | 1,78 |
Gestori del fondo
Le posizioni attuali sono soggette a rischi. Le posizioni sono soggette a variazioni in qualunque momento.
Il valore patrimoniale netto indicativo (iNAV) è una misura del valore patrimoniale netto infragiornaliero e viene segnalato ogni 15 secondi durante l'orario di negoziazione. PIMCO ha stretto una partnership con il fornitore esterno Intercontinental Exchange Ltd. (ICE) per calcolare iNAV per gli intervalli di fondi ETF europei. ICE calcola iNAV utilizzando i prezzi medi del rispettivo paniere di titoli ETF per ricavare il valore di mercato e divide il valore di mercato totale per dimensione dell'unità di creazione. L'iNAV viene calcolato quotidianamente.
Commissioni e spese
| Name | Value |
|---|---|
| Commissione di gestione | 0,54% |
Trattandosi di un ETF, di norma gli investitori potranno acquistare o vendere azioni solo sul mercato secondario (in borsa). I Partecipanti autorizzati, che contribuiscono a creare o riscattare azioni sul mercato primario, potrebbero essere soggetti a commissioni di "creazione" o "riscatto" (dette anche commissioni "di ingresso" o "di uscita") sulla componente di liquidità dell'operazione (fino ad un massimo del 3,00%). Queste commissioni di creazione e di riscatto non si applicano agli investitori del mercato secondario, che tuttavia potrebbero incorrere in commissioni di intermediazione e/o di transazione in relazione alle loro operazioni. Potrebbero inoltre doversi fare carico dei costi legati agli spread denaro-lettera, ovvero la differenza tra il prezzo a cui le azioni possono essere acquistate e quello a cui si è disposti a venderle.
Rendimenti e distribuzioni
Rendimenti
Prezzi e performance
I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri.Performance discreta
| Rendimenti annui | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| mar`16 - mar`17 | mar`17 - mar`18 | mar`18 - mar`19 | mar`19 - mar`20 | mar`20 - mar`21 | mar`21 - mar`22 | mar`22 - mar`23 | mar`23 - mar`24 | |||
| US Low Duration Corporate Bond UCITS ETF | 1,76 | -0,92 | 0,37 | -1,50 | 5,46 | -5,17 | -2,95 | 0,74 | ||
| ICE BofAML 1-5 Year US Corporate Index (CHF Hedged) | -0,10 | -1,73 | 1,05 | -1,29 | 6,32 | -5,05 | -3,75 | 0,84 | ||
| Fondo vs Indice | 1,86 | 0,81 | -0,68 | -0,21 | -0,86 | -0,12 | 0,80 | -0,10 | ||
I rendimenti passati non sono una garanzia né un indicatore attendibile dei rendimenti futuri. Le performance correnti possono essere inferiori o superiori a quelle riportate. Il rendimento e la quota capitale di un investimento sono soggetti a oscillazioni. Al momento del rimborso le azioni possono avere un valore superiore o inferiore al costo iniziale. I dati sulla performance aggiornati alla fine del mese più recente sono disponibili chiamando il numero +44 203 3640 1552.
La crescita di 10.000 Dollari è calcolata al NAV e presuppone il reinvestimento di tutti i dividendi e di tutte le distribuzioni di plusvalenze. Non tiene conto delle commissioni di vendita o degli impatti fiscali. I risultati non sono indicativi di quelli futuri.
Composizione del portafoglio
| Settore | FONDO | Fund ratio |
|---|---|---|
| Strumenti semi-governativi | 14,16 | |
| Securitized | 13,01 | |
| Credito investment grade | 83,95 | |
| Credito high yield | 2,52 | |
| Mercati emergenti | 2,66 | |
| Municipali/altro | 0,00 | |
| Altri strumenti a breve duration | -16,30 |
| Sector | fondi | Fund ratio |
|---|---|---|
| Strumenti semi-governativi | 1,57 | |
| Securitized | 23,93 | |
| Credito investment grade | 68,80 | |
| Credito high yield | 1,84 | |
| Mercati emergenti | 2,40 | |
| Municipali/altro | 0,00 | |
| Altri strumenti a breve duration | 1,46 |
| Anni | % del fondo |
|---|---|
| 0-1 | 0,60 |
| 1-3 | 62,00 |
| 3-5 | 33,59 |
| 5-10 | 3,50 |
| 10-20 | 0,00 |
| 20+ | 0,30 |
| Effective Maturity (yrs) | 3,07 |
| Qualità | VM (%) | Fund percent |
|---|---|---|
| A1/P1 | 4,58 | |
| Inferiore a A1/P1 | 0,00 | |
| AAA | 25,69 | |
| AA | 6,85 | |
| A | 22,88 | |
| BAA | 38,32 | |
| BB | 1,62 | |
| B | 0,00 | |
| Inferiore a B | 0,06 |
Esposizioni ai tassi d'interesse
| Esposizione | FONDO |
|---|---|
| Duration effettiva | 2,46 |
| Bull duration | 2,45 |
| Bear duration | 2,64 |
| Duration totale | - |
Esposizione settoriale
| Esposizione | FONDO |
|---|---|
| Mortgage Spread Duration | 0,59 |
| Corporate Spread Duration | 2,03 |
| Emerging Markets Spread Duration | 0,12 |
Ripartizione dell'esposizione geografica
** Other net assets (liabilities) includes, but is not limited to, unsettled activity from shareholder and portfolio security trades, and accrued interest and expenses.
Documenti
Informazioni importanti
Prima dell’adesione leggere il Prospetto e il Documenti contenenti le informazioni chiave per l'investitore (KID). I rendimenti passati non sono una garanzia né un indicatore attendibile dei rendimenti futuri. I rendimenti sono indicati al lordo degli oneri fiscali e al netto delle commissioni di gestione. Il livello di rischio del prodotto è l’SRII come indicato sul KID, con 1 il livello di rischio più basso e 7 il livello di rischio più elevato.
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È disponibile un Prospetto informativo per PIMCO ETFs plc (la Società) e sono disponibili i documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori (KID) per ciascuna classe di azioni di ciascun comparto della Società.
Il Prospetto informativo della Società può essere ottenuto su Fund Info ed è disponibile in inglese, francese, e tedesco.
I KID possono essere ottenuti su Fund Info e sono disponibili in una delle lingue ufficiali di ciascuno degli Stati membri dell'UE in cui ciascun comparto è stato notificato ai fini della commercializzazione ai sensi della Direttiva 2009/65/CE (la Direttiva UCITS).
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Gli ETF sono fondi di diritto irlandese.
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Benchmark
Salvo altrimenti specificato nel prospetto informativo o nel relativo documento contenente le informazioni chiave per gli investitori, eventuali benchmark o indici citati nel presente documento non sono utilizzati nella gestione attiva del Fondo, in particolare allo scopo di raffrontare la performance.
Laddove indicato nel prospetto informativo e nel relativo documento contenente le informazioni chiave per gli investitori, un benchmark può essere utilizzato nella gestione attiva del Fondo compreso, a titolo non esaustivo, per il calcolo della duration, come indice di riferimento che il Fondo si propone di sovraperformare, per finalità di raffronto della performance e/o per il calcolo del VaR relativo. Qualsiasi riferimento nel presente documento a indici o a benchmark che non sono menzionati nel prospetto informativo e nel relativo documento contenente le informazioni chiave per gli investitori è effettuato a scopo puramente illustrativo o informativo (ad esempio per fornire informazioni finanziarie di carattere generale o informazioni sul contesto di mercato) e non a scopo di raffronto delle performance. Per ulteriori informazioni, si prega di contattare il proprio rappresentante PIMCO.
Correlazione
Come indicato nella sezione "Benchmark", laddove indicato nel prospetto informativo o nel relativo documento contenente le informazioni chiave per gli investitori, potrebbe essere utilizzato un benchmark nell'ambito della gestione attiva del Fondo. In questi casi, alcuni dei titoli del Fondo possono essere componenti del benchmark e presentare una ponderazione analoga a quella delle componenti del benchmark e la performance del Fondo potrebbe talvolta presentare una correlazione elevata con quella del suo benchmark. Tuttavia, il benchmark non è utilizzato per definire la composizione del portafoglio del Fondo, il quale potrebbe essere interamente investito in titoli non inclusi nel benchmark.
Si fa notare agli investitori che la performance di un Fondo può talvolta evidenziare un alto grado di correlazione con quella di uno o più indici finanziari non menzionati nel prospetto informativo o nel relativo documento contenente le informazioni chiave per gli investitori. Tale correlazione può essere casuale ovvero dovuta al fatto che detto indice finanziario può essere rappresentativo della classe di attivo, del settore di mercato ovvero dell'area geografica in cui il Fondo è investito oppure utilizzare una metodologia d'investimento simile a quella utilizzata nella gestione del Fondo.
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